Qu’est-ce qu’un marché monétaire décentralisé et comment fonctionne-t-il ?

le sans couture flux de capitaux entre emprunteurs et prêteurs est un aspect important d’une économie dynamique. Toute personne disposant d’un actif supplémentaire peut l’emprunter pour faire fructifier son capital inutilisé, tandis que les personnes qui en ont besoin pour développer leur activité ou couvrir leurs coûts d’exploitation y ont facilement accès.

Les marchés monétaires sont les plates-formes où les emprunteurs et les prêteurs peuvent se rencontrer. Au cours de l’histoire, les marchés monétaires générateurs d’activités économiques. Alors que la structure des marchés monétaires a changé au fil du temps, leur rôle est resté inchangé.

Comment fonctionne le marché monétaire ?

Traditionnellement, les marchés monétaires étaient des structures centralisées qui facilitaient les transactions entre prêteurs et emprunteurs. Les emprunteurs approcheraient les marchés monétaires pour obtenir un prêt à court terme (moins d’un an) qui peut être une garantie. Si les emprunteurs ne peuvent pas rembourser leurs prêts, les prêteurs peuvent vendre la garantie pour récupérer l’argent emprunté. Lorsque le prêt est remboursé, la garantie est restituée.

Les emprunteurs sont tenus de payer des intérêts aux prêteurs (pour leur fournir un fonds de roulement) et des frais au marché monétaire (pour faciliter la transaction). Le taux d’intérêt assure une liquidité suffisante pour les emprunteurs et les prêteurs. La commission versée au marché monétaire les aide à couvrir leurs dépenses de fonctionnement.

Cependant, il y a un problème avec la structure centralisée. Cela met simplement trop de pouvoir et d’influence sur les fonds des utilisateurs entre les mains d’une seule entité qui peut modifier arbitrairement les conditions pour les autres parties prenantes. Pire encore, ils peuvent même siphonner l’argent dans leurs gains de garde. Une structure décentralisée offre une alternative solide aux marchés monétaires centralisés.

Qu’est-ce qu’un marché monétaire décentralisé ?

Propulsé par la blockchain technologie, une le marché monétaire décentralisé est une structure autopropulsée géré par un contrat intelligent, un logiciel. Une fois qu’il tourne, un le contrat intelligent ne peut pas être interrompula rendant exempte de préjugés humains.

Géré par une communauté mondiale de parties prenantes à travers un réseau de nœuds hautement décentralisé, le marché exclut tout rôle pour les intermédiaires. Dans le jargon populaire, le marché monétaire est placé sous le domaine de la finance décentralisée (DeFi).

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Comprenons le fonctionnement d’un marché monétaire décentralisé à travers un exemple. Fringe Finance ($FRIN) est un marché monétaire décentralisé qui déverrouille le capital dormant dans les actifs de crypto-monnaie à tous les niveaux en déploiement de prêts garantis. La plate-forme facilite les prêts et les prêts décentralisés. Fringe Finance est une plate-forme de prêt principale où n’importe qui peut emprunter de l’argent supplémentaire et gagner des intérêts ou donner des altcoins en garantie jusqu’à prendre un stablecoin prêt.

Comme mentionné, les prêteurs et emprunteurs financiers décentralisés opèrent via un code programmatique en chaîne contrôlé par des nœuds décentralisés, mettant fin au monopole d’une seule entité de contrôle et réduisant le nombre de points de défaillance. Voici quelques avantages apportés par les marchés monétaires décentralisés :

Sans autorisation

Dans un environnement décentralisé, les utilisateurs n’ont pas besoin de : demander l’autorisation à une autorité centrale avant de s’engager dans une quelconque activité sur le marché monétaire. N’importe qui en ligne peut gagner de manière transparente des intérêts sur son capital et/ou emprunter de l’argent pour ses besoins. Les protocoles décentralisés ont un structure inhérente résistante à la censure.

pas de garde

Sur les marchés monétaires centralisés, l’argent des utilisateurs est détenu par le gardien central. Les protocoles DeFi tels que les marchés monétaires ne sont pas dépositaires, et les fonds sont directement sous le contrôle des emprunteurs et des prêteurs. Les contrats intelligents en chaîne, qui fonctionnent selon une logique prédéfinie, garantissent que l’argent ne peut pas être compromis tandis que les utilisateurs en ont le contrôle total.

surdimensionné

Les marchés financiers centralisés ont généralement fonctionné sur le mode des garanties et des réserves fractionnaires. Ces marchés, poussés par leurs pairs à attirer plus d’affaires, permettent aux emprunteurs de retirer plus d’argent qu’ils n’en ont déposé en garantie. Les marchés monétaires décentralisés succèdent au surdimensionnement et apportent de la stabilité au système. Juste le contrat intelligent liquide la garantie des emprunteurs qui ne remboursent pas leurs dettes.

Composabilité

La composabilité est un principe de conception qui garantit que les composants d’un système peuvent fonctionner ensemble. Différentes applications et protocoles peuvent fonctionner ensemble de manière transparente sans autorisation. Les applications DeFi peuvent être organiséescréer une toile vierge avec des possibilités infinies pour de nouveaux mécanismes tels que l’extraction de rendement et les dérivés complexes.

Comment les marchés monétaires décentralisés émergents entrent-ils en territoire vierge ?

Dans les premières années de DeFiles protocoles du marché monétaire ont été inclinés en faveur de crypto-monnaies mieux connues avec grandes capitalisations boursières et liquidité élevée. Cependant, les marchés monétaires émergents sont à la recherche de nouveaux modèles. Par exemple, Fringe Finance se concentre sur les altcoins avec des capitalisations boursières plus petites et une liquidité plus faible. La plupart des protocoles du marché monétaire DeFi ne prennent pas en charge les altcoins et c’est là que Fringe Finance intervient.

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Étant donné que les altcoins s’appliquent à un cas d’utilisation de niche, ils ont tendance à être plus spéculatifs que les pièces numériques à grande capitalisation. Pourtant, si peu prêteurs et emprunteurs financiers décentralisés étaient concentrés sur de tels altcoins, le capital enfermé en eux serait resté inexploité. Malgré cela, Fringe Finance a changé ce scénario. Gardez à l’esprit que les altcoins sont intrinsèquement plus volatils, ce qui s’accompagne de risques de stabilité associés qui peuvent compenser le potentiel de gain.

Comment un marché monétaire altcoin maintient-il la stabilité financière ?

neutraliser volatilité des altcoins, le protocole du marché monétaire utilise une variété de paramètres d’emprunt et de mécanismes pertinents. Continuons avec l’exemple de Fringe Finance pour mieux le comprendre. Les paramètres appliqué par Fringe Finance incluent une capacité d’emprunt maximale à l’échelle de la plateforme pour chaque collatéral et un calcul automatisé du LVR (loan to value ratio). Pour une mise en œuvre adéquate de ces mécanismes, le système prend en compte la liquidité disponible de l’actif, la volatilité historique et d’autres mesures non subjectives.

La plate-forme fournit un modèle durable d’incitations économiques pour tous les participants tels que les prêteurs, les emprunteurs, les projets altcoin, détenteurs de pièces stables, grévistes et liquidateurs. Par exemple, il déploie des incitations pour les liquidateurs pour aider à stabiliser la plate-forme, comme permettre aux détenteurs de jetons $FRIN natifs de parier des pièces pour gagner des récompenses de frais. Pour élargir la base d’exploitation, un marché monétaire DeFi pourrait inclure une garantie inter-chaînes, emprunter contre des NFTdes prêts à taux fixe, une assurance intégrée et une interface utilisateur décentralisée à mesure que la plateforme se développe.

L’avenir des marchés monétaires décentralisés

Dans un environnement où les gens se méfient des préjugés intéressés sur les marchés monétaires centralisés, Les protocoles DeFi leur ont donné une option lucrative. Ce dernier donne généralement des droits administratifs à quiconque possède des pièces de monnaie indigènes et présente un écosystème basé sur la blockchain dans sa véritable philosophie décentralisée.

Semblable aux marchés monétaires qui se concentraient sur : projets de crypto-monnaie populaires avec une capitalisation boursière importantesont de nouveaux projets désormais axés sur les altcoins, ouvrir la valeur qui y est stockée. À l’avenir, on peut s’attendre à ce que les prochains Les protocoles du marché monétaire Fi seront étudiés zones jusqu’alors inexplorées.