Qu’est-ce que la hausse des impayés sur les prêts automobiles nous apprend sur l’économie ?

Ce message a été initialement publié sur TKer.co

tandis que le consommateur Les arriérés de dettes restent faibles, ils augmentent.

Dans un Blog après lundi, le Consumer Financial Protection Bureau a signalé le taux auquel les prêts pour les voitures récemment achetées sont devenus en souffrance. De la poste (soulignement ajouté):

(Bron: <a href="https://www.consumerfinance.gov/about-us/blog/market-monitoring-examining-potential-credit-impact-high-vehicle-costs-for-consumers/" rel="nofollow noopener" doel="_blanco" data-ylk="slk:CFPB" klasse="koppeling ">CFPB</a>)” data-src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/CxjqlB4BxEZHQvqrZMg0Rw–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/fetch/wlimit_14 ,q_auto:good ,fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2F756319bd-bea9-4981-afe8454.8630_86″/png ><noscript><img alt=CFPB)” src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/CxjqlB4BxEZHQvqrZMg0Rw–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/fetch_c_limit_,14 :bon,fl_progressif :raide /https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2F756319bd-bea9-4981-afe8-6ba3d65=”ded” caas-img”/>

En ce qui concerne les défauts de paiement au cours des deux premières années suivant l’achat, les prêts nés en 2021 et 2022 commencent à afficher des taux de défaut plus élevés que les prêts nés les années précédentes, même par rapport aux prêts non affectés par les paiements incitatifs liés à la pandémie. Par exemple, les prêts automobiles émis en 2021 ont un taux de défaut de 0,67 % au sixième trimestre après l’octroi, ce qui est supérieur de 13 % au taux de défaut des prêts automobiles émis en 2018.

Les auteurs ont noté que la tendance était pire pour les emprunteurs subprime (scores de crédit entre 580 et 619) et deep subprime (scores de crédit inférieurs à 580).

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Une partie du problème est une augmentation des paiements mensuels moyens, qui ont augmenté de 13% à 19% d’une année sur l’autre, selon les calculs du CFPB.

À moins que votre salaire ne soit resté le même, imaginez que le fardeau d’effectuer ces paiements est devenu beaucoup plus lourd pour les emprunteurs.

(Bron: <a href="https://www.consumerfinance.gov/about-us/blog/market-monitoring-examining-potential-credit-impact-high-vehicle-costs-for-consumers/" rel="nofollow noopener" doel="_blanco" data-ylk="slk:CFPB" klasse="koppeling ">CFPB</a>)” data-src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/K.6aP6K.SPgSeYtAtMrZsA–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/fetch/w_1456 ,c_limit,f_auto,q_auto:good,fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fa063e63a-2b93-4c648_78 .png”/ ><noscript><img alt=CFPB)” src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/K.6aP6K.SPgSeYtAtMrZsA–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/fetch_limit_,f_auto,q_auto :bon,fl_progressif:raide/https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fa063e63a-2b93-4bc98_04194x264png ” class=”caas-img”/>

Comme la plupart des industries, les constructeurs automobiles en proie à des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Problèmes uniques sur le marché de la location de voitures ont exacerbé les pénuries sur le marché des véhicules d’occasion. En conséquence, l’inflation des prix des voitures a été élevée.

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Pour faire face à la hausse des prix, les concessionnaires automobiles ont prolongé les conditions des prêts automobiles afin de rendre les paiements mensuels plus faciles à gérer pour les acheteurs. Mais cela n’a pas suffi à compenser la hausse des prix.

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Un indicateur économique inquiétant ⚠️

Il n’est jamais bon d’être laissé pour compte dans le paiement des dettes. Mais il peut être extrêmement mauvais de devenir en souffrance sur les paiements de prêt automobile.

Les gens ont besoin de leur voiture pour des tâches essentielles telles que se rendre au travail et faire les courses. Les conducteurs sont donc fortement incités à se tenir au courant des remboursements des prêts. Parce que si vous prenez trop de retard, votre voiture pourrait être confisquée.

C’est pourquoi les taux d’impayés des prêts automobiles méritent d’être surveillés de près. Une forte hausse est le signe d’une véritable crise économique, due aux pertes d’emplois, à la faible croissance des salaires et aux effets d’une inflation élevée.

Et tandis que la dette de prêt automobile n’est pas aussi importante que la dette hypothécaireune augmentation des créances douteuses exerce une pression sur les banques, qui pourraient à leur tour être contraintes de durcir les critères d’octroi de crédit.

L’autre côté

Bien que la hausse des taux de défaut puisse refléter les difficultés des emprunteurs, il s’agit d’un phénomène autocorrecteur.

À mesure que de plus en plus d’emprunteurs commettent des crimes graves, de plus en plus de voitures sont saisies. Et à mesure que de plus en plus de voitures sont confisquées, une offre plus importante entre sur le marché des voitures d’occasion. Et à mesure que de plus en plus de voitures entrent sur le marché des voitures d’occasion, les prix chutent.

De prijzen van gebruikte auto's zijn van hun hoogste niveau, maar blijven hoog.  (Bron: BLS, <a href="https://fred.stlouisfed.org/series/CUSR0000SETA02#0" rel="nofollow noopener" doel="_blanco" data-ylk="slk:FRED" klasse="koppeling ">FRED</a>)” data-src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/jR1QapK3NLtHn63M3X3YmA–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/fetch_w_limit_1456_ ,q_auto:good,fl_progressive : raide/https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fabf728fb-7d2b-4995-800x450217ed” ><noscript><img alt=FRED)” src=”https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/jR1QapK3NLtHn63M3X3YmA–/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MA–/https://substackcdn.com/image/autofetch/wlimit_,1456, :bon, fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fbucketeer-e05bbc84-baa3-437e-9518-adb32be77984.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fabf728fb-7d2b-4995-b2c9-91ed” class=800×66 caas-img”/ >
Les prix des voitures d’occasion sont à leur apogée, mais restent élevés. (Source : BLS, FRED)

Être à l’affût

Comme je l’ai dit au début de cet article, les taux de délinquance restent faibles par rapport aux normes historiques. Et donc la hausse peut simplement être la gravité de retour à la normale.

Cela dit, c’est une tendance à suivre de près. Du CFPB :

Des données récentes montrent que le rythme de la transition vers la délinquance, en particulier pour les emprunteurs à faible revenu, s’est accéléré au cours de l’année écoulée. Cette augmentation peut simplement être un retour aux niveaux d’avant la pandémie en raison de la fin de la politique de relance liée à la pandémie. Cependant, les pressions inflationnistes pourraient signifier que le coût de possession d’une voiture pour certains consommateurs ayant des prêts automobiles dépasse la croissance des revenus. Bien que nous ne puissions pas pleinement déduire la contribution d’aucune de ces explications possibles à l’augmentation des défauts de paiement, nous pouvons comprendre la relation entre des montants de prêt plus importants et la hausse des taux d’intérêt pour le budget mensuel du consommateur et la difficulté de certains consommateurs à rester au top. choses de leurs prêts.

Vous pouvez lire l’intégralité de l’article de blog sur ConsumerFinance.gov.

Relatif à TKer :

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Sam Ro est l’auteur de TKer.co. Suivez-le sur Twitter @SamRo

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