Les fonds affluent vers les startups d’Asie du Sud-Est alors que la Chine perd de son lustre

Un homme passe l’horizon de la ville lors de l’épidémie de maladie à coronavirus (COVID-19), à Singapour, le 29 septembre 2021. REUTERS/Edgar Su

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SINGAPOUR, 23 septembre (Reuters) – Les startups d’Asie du Sud-Est profitent d’une augmentation massive des efforts de collecte de fonds par des fonds de capital-risque et de rachat à la recherche de meilleurs rendements et se détournant des turbulences réglementaires sur les marchés chinois, même au risque d’un ralentissement de la croissance.

Des entreprises telles qu’Insignia Ventures Partners et East Ventures, soutenue par SoftBank, font partie des entreprises qui ont levé des milliards au total pour les startups au cours de l’année écoulée, alors que les 650 millions d’habitants de la région utilisent des plateformes numériques.

“Certaines des plus grandes institutions du monde proposent désormais des stratégies pour investir et déployer des capitaux dans des régions comme l’Asie du Sud-Est, qui, il y a six ou sept ans, n’auraient peut-être même pas été en mesure d’absorber des chèques d’une taille suffisante”, a déclaré Vishal Harnal. , associé directeur du fonds de capital-risque 500 Global, avec 2,8 milliards de dollars d’actifs.

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Harnal était l’un des nombreux investisseurs réunis cette semaine à Singapour à SuperReturn Asia, une conférence sur le capital-investissement et le capital-risque, pour laquelle l’Asie du Sud-Est arrive en tête du classement des investissements.

“Aujourd’hui, l’Inde et l’Asie du Sud-Est suscitent beaucoup plus d’intérêt”, a déclaré à Reuters Joel Thickins, co-gérant de TPG Capital Asia.

Sous la direction de l’Indonésie, l’économie Internet de l’Asie du Sud-Est devrait doubler pour atteindre 363 milliards de dollars d’ici 2025, contre un volume commercial brut estimé à 174 milliards de dollars d’ici la fin de 2021, selon Google, Temasek et Bain & Company.

La société de covoiturage et de livraison de nourriture Grab Holdings est cotée au Nasdaq en décembre après une fusion de 40 milliards de dollars, tandis que son rival indonésien GoTo (ALLER A.JK), a levé 1,1 milliard de dollars lors d’une cotation nationale cette année. Lire la suite

Ce mois-ci, la société de services financiers numériques Fazz a levé 100 millions de dollars et l’indonésien Xendit, qui se présente comme l’alternative sud-asiatique au processeur de paiement Stripe, a annoncé une collecte de fonds de 300 millions de dollars en mai.

L’enthousiasme se poursuit malgré la diligence raisonnable pour les startups qui prend plusieurs mois alors que les valorisations sont sous pression, disent les investisseurs.

“Faute d’un meilleur mot, le FOMO est également présent”, a ajouté Harnal, évoquant la “peur de passer à côté”, qu’il a vue motiver de nombreux investisseurs institutionnels qui ont raté des rendements “phénoménaux” parce qu’ils soutenaient tardivement les entrepreneurs. en Chine.

DIVERSIFIER DEPUIS LA CHINE

L’Asie du Sud-Est bénéficie des fermetures strictes de Pékin et d’autres mesures pour contenir le COVID-19 en Chine et à Hong Kong.

Mais alors que les fonds se diversifiaient, les investisseurs ont déclaré que les marchés très différents de la région ne rendaient pas idéale une stratégie d’investissement unifiée.

“Ce n’est pas qu’ils ne croient pas en la Chine, c’est juste qu’ils réduisent cette exposition”, a déclaré Tang Kok-Yew, le fondateur d’Affinity Equity Partners.

“Où peuvent-ils aller ? L’Asie du Sud-Est est l’Asie du Sud-Est. Malheureusement, c’est le marché le plus difficile à pénétrer.”

La participation à l’événement SuperReturn comprenait 500 soi-disant commanditaires, offrant des capitaux aux investisseurs, tels que le Fonds de secours et de retraite des pompiers de Houston, ainsi qu’environ 700 sociétés de capital-risque et de rachat, telles que Schroders Capital, ainsi que les family offices chinois. .

Malgré tout l’intérêt, la région a peut-être encore du chemin à parcourir dans la recherche de financement.

“Il existe encore des villes américaines où les startups lèvent plus d’argent que toutes les startups d’Asie du Sud-Est”, a déclaré Julie Ruvolo, directrice du capital-risque à la Global Private Capital Association, qui affirme que ses 300 membres gèrent des actifs de plus de 2 000 milliards de dollars.

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Reportage par Anshuman Earth et au-delà; Montage par Clarence Fernandez

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