Les actions plongent à leur plus bas niveau en 2 ans alors que les prix mordent la réalité

Un homme se profile devant un panneau indiquant le taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain à l’extérieur d’une maison de courtage, après que le Japon est intervenu sur le marché des changes pour la première fois depuis 1998 pour renforcer le yen battu, à Tokyo, Japon Septembre 22 février 2022 REUTERS/Kim Kyung-Hoon

Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

  • L’indice MSCI AxJ glisse de 1 % ; Les contrats à terme sur le S&P 500 sont fragiles
  • Le yen est stable mais les commerçants se méfient de plus d’interventions

SYDNEY, 23 septembre (Reuters) – Les actions ont atteint leur plus bas niveau en deux ans vendredi et les obligations ont enregistré d’énormes pertes hebdomadaires alors que la perspective d’une hausse des taux d’intérêt américains plus importante et plus rapide que prévu a laissé les investisseurs perplexes, la hausse du dollar rendant les marchés des changes méfiants. après l’intervention du Japon.

Les taux d’intérêt aux États-Unis, en Grande-Bretagne, en Suède, en Suisse et en Norvège, entre autres, ont fortement augmenté cette semaine, mais ce sont les perspectives de la Réserve fédérale concernant le maintien de taux élevés aux États-Unis jusqu’en 2023 qui ont déclenché la dernière série de ventes.

Indice boursier mondial MSCI (.MIWD00000PUS) a atteint son point le plus bas depuis la mi-2020 vendredi, chutant d’environ 12% en un mois environ depuis que le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué que faire reculer l’inflation ferait mal.

Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

Les contrats à terme du S&P 500 ont eu du mal à rester stables lors de la session asiatique, chutant de 0,1 %, tandis que les contrats à terme européens étaient stables. Indice MSCI des actions asiatiques hors du Japon (.MIAPJ0000PUS) 1 % de moins. À moins qu’il ne rebondisse, il est sur la bonne voie pour son pire mois depuis mars 2020.

“La réalité se fait jour”, a déclaré Sean Taylor, directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique chez DWS à Hong Kong.

“Vous aviez un marché qui croyait que les taux d’intérêt chuteraient l’année prochaine… maintenant, beaucoup de choses ont changé”, a-t-il déclaré. “Et le marché boursier s’adapte maintenant à cela.”

Les marchés obligataires et des devises sont également en perte de vitesse, la dernière hausse des taux américains prolongeant une reprise du dollar qui commence à causer un certain malaise aux partenaires commerciaux.

L’euro et le yen sont tombés jeudi à leur plus bas niveau en 20 ans, jusqu’à ce que les autorités japonaises entrent sur le marché pour la première fois depuis 1998 pour acheter du yen et stopper la longue baisse. Lire la suite

Le pic qui en résulte porte le yen à 142,20 dollars par dollar et est sur la bonne voie pour sa meilleure semaine depuis plus d’un mois, bien que les analystes affirment que le retard du yen sera probablement de courte durée.

Les autres devises ont eu du mal à gagner du terrain. L’euro était à 0,9825 $, à peine au-dessus du creux de 0,9807 $.

Les dollars australien et néo-zélandais ont fluctué à leurs plus bas niveaux depuis la mi-2020, la livre sterling était à son plus bas niveau depuis près de quatre décennies et à 7,1028 pour un dollar, le yuan chinois est à une distance frappante d’un creux record.

VOLATILITÉ MAINTENANT

Les marchés obligataires se sont effondrés alors que les investisseurs et les décideurs politiques se demandent jusqu’où les taux d’intérêt à court terme doivent augmenter pour contenir l’inflation galopante dans le monde.

La Grande-Bretagne en est un exemple. Jeudi, une Banque d’Angleterre divisée a relevé les taux d’intérêt de 50 points de base (pb), décevant les cambistes, tout en promettant des ventes d’obligations et de nouvelles hausses qui, associées à la politique budgétaire, ont fait chuter les obligations d’État.

Les rendements du Trésor à deux ans ont augmenté de près de 50 points de base cette semaine, sur la bonne voie pour leur pire semaine en 13 ans.

Plus tard vendredi, le nouveau ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, annoncera un plan budgétaire susceptible d’être inflationniste et encore plus de mauvaises nouvelles pour les gilts. Lire la suite .

Les bons du Trésor n’ont pas été échangés en Asie en raison de vacances au Japon, mais les émissions à plus long terme ont été abandonnées du jour au lendemain, faisant grimper les rendements à 10 ans d’environ 20 points de base à 3,71 %.

“Le 10 ans rattrapait le taux d’intérêt au comptant nouvellement calibré”, a déclaré Damien McColough, responsable de la stratégie de taux de Westpac, à Sydney.

“Si vous pensez que le front-end culminera à 4,60 %, pouvez-vous vraiment maintenir le rendement des obligations à 10 ans à 3,70 % ?” il a dit.

“C’est une action de prix très capricieuse… Je pense que cette volatilité à court terme se poursuivra sur tous les marchés (jusqu’à ce que) le marché des taux d’intérêt se stabilise.”

Sur les marchés des matières premières, le pétrole était sur la bonne voie pour une petite perte hebdomadaire, les hausses de taux d’intérêt augmentant la demande. Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont oscillé à 90,07 dollars le baril en Asie vendredi.

L’or sans revenu a souffert de la hausse des taux d’intérêt américains et s’est maintenu pour la dernière fois à 1 669 $ l’once.

Bitcoin a également été battu dans la fuite des actifs risqués et était détenu à 19 423 $.

Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

Montage par Sam Holmes et Kim Coghill

Nos normes : Les principes de confiance de Thomson Reuters.

Leave a Reply

Your email address will not be published.