La carte de retraite la plus importante que vous ayez jamais vue | Finances personnelles

(Ryan Downie)

Il existe de nombreux graphiques importants pour les investisseurs, mais un très puissant qui illustre la plupart des principes de planification de la retraite. Si vous interprétez correctement ce graphique, vous comprendrez les bases de la théorie de l’allocation de portefeuille. Vous serez en pleine forme si vous combinez ces connaissances avec une certaine discipline pour élaborer une stratégie d’investissement.

Retours sur différentes périodes

Ce graphique montre la fréquence en pourcentage des rendements positifs sur diverses périodes glissantes de l’histoire du marché boursier.

Source de l’image : Fisher Investments.

Le graphique indique que dans environ 70 % des cas, le marché boursier a augmenté au cours d’une période donnée de quatre mois. Cette fréquence passe à 80 % pour les fenêtres de deux ans et à 90 % pour les fenêtres de six ans. Cette tendance générale à la hausse se poursuit jusqu’à 16 ans, après quoi la bourse n’a jamais subi de perte nette.

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Nous pouvons conclure que les actions sont un pari plus sûr pour la croissance à long terme, tandis que les périodes plus courtes sont moins prévisibles. Sur une période suffisamment longue, il n’y a pas de précédent historique de rendements négatifs. Cela peut sembler une observation simple, mais elle a des implications majeures pour les stratégies d’investissement de retraite et… construction de portefeuille.

Source de l’image : Getty Images.

Qu’est-ce qui cause ce schéma ?

Les tendances et les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, mais il est important de prendre en compte les forces qui ont conduit aux rendements à travers l’histoire. Ce n’est pas par hasard que le graphique prend sa forme.

Pensez aux forces qui déterminent la valeur d’une entreprise. La valeur d’une action reflète le montant que les gens sont prêts à payer pour l’acheter à un moment donné – c’est l’offre et la demande de base. L’offre et la demande sont, à leur tour, influencées par les conditions du marché des capitaux dans la macroéconomie, ainsi que par les flux de trésorerie que les investisseurs attendent d’une entreprise.

Si une entreprise commence à générer plus de profits que prévu, alors cette entreprise vaut plus pour les actionnaires qui peuvent recevoir ce profit. Les cours des actions sont également tirés à la hausse par des facteurs tels que les taux d’intérêt, les attentes d’inflation et l’appétit pour le risque des investisseurs.

En conséquence, il existe une distinction entre les moteurs à court terme et à long terme des valeurs boursières. Le marché dans son ensemble doit croître avec l’économie mondiale. Les employeurs qui embauchent, les dépenses de consommation et les entrepreneurs qui innovent entraînent tous une augmentation de l’activité économique. Cela augmente le montant des flux de trésorerie produits par les entreprises, ce qui se traduit finalement par une hausse des cours des actions.

Les choses peuvent certainement être perturbées à court terme – il suffit de regarder la grande crise financière, la bulle Internet ou la pandémie de COVID-19. Cependant, l’économie mondiale a une tendance répétée à continuer de souffler si nous lui laissons suffisamment de temps.

Qu’est-ce que cela signifie pour la planification de la retraite?

Cela nous en dit long sur la croissance et la volatilité, qui sont des informations nécessaires si vous voulez construire un portefeuille de retraite réussi.

L’histoire nous apprend que la volatilité ne pose pas de risque significatif sur des périodes de 15 ans ou plus. Si vous avez un horizon à long terme – et la discipline nécessaire pour rester investi pendant un repli du marché – alors vous pouvez investir en toute confiance pour la croissance. Un portefeuille diversifié avec une forte exposition aux actions à croissance stable est un outil puissant pour les jeunes qui investissent dans un 401(k) ou IRA.

D’un autre côté, les rendements négatifs sont assez courants pour des périodes plus courtes. Ces pertes peuvent parfois être très élevées. Toutes sortes d’événements étranges et imprévisibles ont entraîné des corrections et des plantages tout au long de l’histoire. Les investisseurs dont les horizons temporels sont plus courts ne peuvent pas nécessairement se permettre de supporter des pertes. Si vous êtes à moins de 15 ans de la retraite, vous devez prendre des mesures pour protéger votre portefeuille de placements. Maintenant que vous approchez de la cinquantaine, il est temps de verrouiller certains gains et d’augmenter votre exposition à obligations, actions de dividendeet d’autres classes d’actifs à faible volatilité.

Suivre cette formule augmentera considérablement vos chances de réaliser des bénéfices responsables à long terme – et réduira le risque de perdre ces gains en cas de ralentissement du marché.

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