Cette étape boursière indique que le S&P 500 pourrait être jusqu’à 16% plus élevé en un an

Des indicateurs plus techniques émergent, indiquant que la large reprise estivale des actions pourrait être le début de quelque chose de plus grand.

Au cours des dernières séances de négociation, les analystes techniques ont été confrontés à un certain nombre d’indicateurs liés à “l’étendue du marché” qui pourraient prévoir de nouveaux gains.

Pour commencer, le nombre d’actions du S&P 500 se négociant au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours a atteint 93 % vendredi – le niveau le plus élevé depuis juin 2020, selon Dow Jones Market Data. Lundi, le nombre d’actions du S&P 500 qui ont clôturé au-dessus de ce niveau était de 90,7 %.

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Ceci est important car au fil des décennies, lorsque le nombre d’actions du S&P 500 se négociant au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours a dépassé 90 %, le marché était presque toujours plus élevé un an plus tard, généralement de manière significative.

Après avoir atteint ce jalon à l’échelle du marché, le S&P 500 est en hausse de plus de 16 % en moyenne au cours des 12 prochains mois. Les rendements à court terme ont toutefois été légèrement plus volatils.

Source : Données de marché Dow Jones

«Chaque marché majeur qui a été faible au cours des 50 dernières années a été caractérisé par le franchissement du seuil de 90%», a déclaré Todd Sohn, directeur général de la stratégie technique chez Strategas.

“À court terme, vos rendements peuvent être un peu aléatoires. Mais les rendements au cours des six à 12 prochains mois sont historiquement supérieurs à la moyenne avec des taux de succès positifs très élevés – quelque chose dans la région de 80 à 90 % du temps.” il ajouta.

De plus, les ingénieurs du marché ont également pris note du fait que le FNB Invesco S&P 500 Equal Weight ETF RSP,
+0,22%
a clôturé au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours pour la première fois depuis avril vendredi – un autre signe que la reprise boursière est encourageante et généralisée.

Les indicateurs dits “secondaires” tels que l’étendue du marché sont importants pour les ingénieurs du marché car ils leur permettent de regarder “sous le capot” et de mieux comprendre la qualité d’une tendance de marché particulière, a déclaré John Kosar, stratège en chef du marché chez Asbury Research. .

«Je me concentre davantage sur ces composants internes maintenant, car si vous ne regardez que le prix, tout ce que vous faites vous poursuit. Je veux voir la qualité de ces mouvements, pas seulement leur taille”, a déclaré Kosar.

Dans une note de recherche envoyée à ses clients lundi, Kosar a noté qu’un certain nombre d’actions majeures, de fonds négociés en bourse et d’indices ont tous soit dépassé leur moyenne mobile de 200 jours au cours des derniers jours de bourse, soit s’en sont extrêmement rapprochés.

Il a cité cela comme un autre exemple fort de l’étendue du marché, mais a ajouté que le rallye des actions était devenu quelque peu surmené, ce qui signifie qu’il pourrait y avoir un recul dans les semaines à venir.

Certains des noms mentionnés par Kosar sont : Amazon.com Inc. AMZN,
-0,26%,
MicrosoftMSFT,
+0,53%,
le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,45%,
le RUT Russell 2000,
+0,23%,
le Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index SOX,
+0,31%,
le SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock-Market ETF SPTM,
+0,40 %
et le Dow Jones Transportation Average DJT,
-0,32%.

“Tous ces grands titres leaders du marché et les moyennes testent les moyennes en même temps”, a déclaré Kosar, ajoutant qu’il s’agissait d’un autre exemple de l’ampleur du mouvement du marché.

Bien entendu, une forte ampleur du marché ne signifie pas que différentes parties du marché obtiennent des rendements aussi solides. Alors que les actions ont atteint leurs plus bas de l’année en juin, des noms de croissance comme Amazon AMZN,
-0,26%,
Alphabet parent Google GOOGL,
+0,33%
et Netflix NFLX,
-0,08%
ont surperformé – comme l’ARK Innovation ETF ARKK,
+0,35%,
et des actions liées à la crypto-monnaie telles que Coinbase Global Inc. PIÈCE DE MONNAIE,
+1,64%
et Microstrategy Inc. MSTR,
-1,07%.

Néanmoins, les facteurs de croissance et de valeur ont été nettement plus élevés au cours du mois dernier. Et lundi, le S&P 500 SPX,
+0,40 %
et Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,45%
a atteint son niveau de clôture le plus élevé depuis mai, alors que le Nasdaq Composite COMP,
+0,62%
a réservé son meilleur créneau depuis avril.

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