Cet ETF montre ce qui rend ce marché boursier difficile

En regardant le dernier rallye boursier, cela peut sembler être un moment facile pour gagner de l’argent. Cela n’a pas été le cas pour la plupart des investisseurs axés sur la croissance. Le swing trading dans un fonds indiciel coté en bourse peut démontrer certains des problèmes auxquels nous avons été confrontés.




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Les problèmes du marché actuel

Chaque cycle de marché a ses propres défis. Bill O’Neil, fondateur d’Investor’s Business Daily, a déclaré “qu’ils ne vous donneront pas d’argent sur un plateau d’argent”. Ce rallye en particulier a été alimenté par bon nombre des actions les plus battues. Pas nécessairement là où nous aimons exploiter des prospects. Surtout si l’on considère que selon les recherches d’IBD, seule une ancienne action leader sur huit mènera un nouveau cycle de marché. Des exemples comme Pomme (AAPL) sont rares; la plupart des anciens dirigeants tombent dans l’oubli.

Un ETF aide à cet égard car vous pouvez souvent jouer sur une zone plus large plutôt que de placer votre pari sur une seule action. Choisir les bonnes actions vous récompensera naturellement pour le risque, contrairement aux résultats édulcorés d’un ETF. Il y a aussi la question des avoirs et des pondérations de l’ETF. Y a-t-il des poids plus lourds dans quelques actions et sont-ils les leaders, ou est-ce réparti sur plusieurs actions de poids égal ?

Cette reprise du marché a également commencé au début de la saison des résultats. Avec de nombreuses incertitudes économiques sous-jacentes aux rapports sur les bénéfices, il était difficile de prendre des positions sur des actions individuelles lorsqu’un rapport trimestriel se profilait.

Un manque de volume dans de nombreux noms individuels n’est pas rare pendant les mois d’été. Mais il est difficile de trouver la conviction dans les actions sans preuve d’importance institutionnelle.

Enfin, la rotation sectorielle s’est avérée particulièrement rapide, l’argent ayant explosé en réponse aux décisions en matière de recettes et de politiques.

Exemple de swing trading : un ETF logiciel

Les défis ci-dessus ont conduit à notre décision d’agir ETF iShares Expanded Tech Software Sector (T.V.A.). Le dernier creux boursier de juin (1) a commencé un fort rallye à la fois sur les ETF logiciels et sur le marché général. Quand la bourse a lancé une journée de suivi (2), IGV a augmenté de plus de 13 % par rapport à ses creux. Mais il s’est heurté à une résistance sur son Moyenne mobile sur 50 jours et est tombé net quelques jours plus tard (3). Cela correspondait également à un signal baissier indiquant que le rallye du marché était en difficulté alors que le Nasdaq clôturait en dessous de son jour suivant.

Avance rapide de quelques semaines et la reprise du marché s’est améliorée. Le logiciel ETF a de nouveau franchi la barre des 50 jours (4) et suivi le lendemain avec des gains encore plus forts (5). Cela a conduit à un ajout à Swing Trader, et le volume a confirmé l’afflux d’argent dans le secteur. Ces journées ont également conduit à ce que nous appelons les journées de suivi de la bourse. Ils sont une preuve de force dans un rallye et aident à compenser le signal négatif précédent.

La rotation des secteurs rend la tenue difficile

Mais ici, la rotation du secteur a causé des problèmes. Quelques jours plus tard, la technologie est tombée en disgrâce. IGV est tombé en dessous du bas de notre prix d’entrée et a coupé presque toutes les lignes de moyenne mobile que nous surveillons de près (6). Le swing trading repose toujours sur une tendance pour réussir. Certes, les tendances peuvent être plus courtes, mais ce que nous avons vu en juillet était trop court, même pour notre style habituel de swing trading. Nous avons donc quitté l’ETF.

IGV a fortement rebondi le lendemain, mais le rebond a manqué de conviction (sept). Le volume était bien inférieur à la baisse. Mais l’ETF, et le composite Nasdaq en général, ont tout de même affiché de solides gains au cours de la semaine prochaine (8). Malheureusement nous n’avons pas participé.

Encore une fois, il est facile de dire qu’un échange est conseillé si vous savez ce qui se passe. Mais dans les moments de notre décision, les choix n’étaient pas si clairs. C’est l’une des raisons pour lesquelles nous avons gagné en visibilité dans ce rallye, mais nous sommes restés largement à l’écart.

Plus de détails sur les transactions passées sont disponibles pour les abonnés et les sujets de SwingTrader. Essais gratuits sont disponibles. Suivez Nielsen sur Twitter à @IBD_JNielsen.

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